Drie beleggers met drie totaal verschillende stijlen: van geduldig kopen en vasthouden tot geconcentreerd inzetten op groeibedrijven. Per belegger zie je de aanpak, de bekendste posities en, waar het meetbaar is, het werkelijke rendement.
Hoe je deze cijfers moet lezen
Alleen echte cijfers. Heeft een belegger een beursgenoteerd fonds, dan halen we het werkelijke rendement op (inclusief herbelegd dividend). Privéfondsen publiceren niets, dus daar staat bewust geen getal in plaats van een schatting.
3 en 10 jaar zijn per jaar. Dat is het gemiddelde jaarrendement over die periode, niet het totaal. Zo zijn de periodes onderling vergelijkbaar.
Posities lopen achter. Amerikaanse fondsen melden hun aandelen per kwartaal, tot 45 dagen later. Congresleden melden binnen 45 dagen. Wat je ziet is dus verleden tijd, geen actuele portefeuille.
Je ziet niet alles. Die meldingen tonen alleen Amerikaanse aandelen. Shortposities, obligaties, valuta en buitenlandse beleggingen blijven onzichtbaar.
WB
Warren Buffett
Berkshire Hathaway
Koopt goede bedrijven tegen een redelijke prijs en houdt ze het liefst voor altijd.
Rendement
Dit jaar
+2,0%
1 jaar
+3,4%
3 jaar
+14,1%
gemiddeld per jaar
10 jaar
+13,4%
gemiddeld per jaar
Gemeten via BRK-B (Berkshire Hathaway klasse B) in dollars, inclusief herbelegd dividend. Berkshire is beursgenoteerd, dus dit is letterlijk het rendement dat aandeelhouders maakten. Koersen beschikbaar vanaf 1 juni 1996.
Hoe Warren belegt
Value investing: hij zoekt bedrijven die duidelijk minder kosten dan ze volgens hem waard zijn.
Een sterke 'moat': een duurzaam voordeel waardoor concurrenten er niet zomaar tussen komen (merk, netwerk, schaal).
Extreem lange horizon. Zijn favoriete houdperiode is naar eigen zeggen 'voor altijd'.
Alleen in wat hij begrijpt. Techbedrijven meed hij jarenlang, tot hij Apple als consumentenmerk ging zien.
Berkshire is geen fonds maar een conglomeraat: naast aandelen bezit het hele bedrijven (verzekeraars, spoorwegen, energie).
Bekende posities en trades
Apple
Jarenlang veruit de grootste positie; sinds 2024 fors afgebouwd.
American Express
Al sinds de jaren tachtig in bezit.
Coca-Cola
Sinds 1988; het schoolvoorbeeld van zijn 'koop en houd vast'.
Bank of America
Grote financiële positie, deels afgebouwd.
Grote kaspositie
Berkshire hield de laatste jaren recordbedragen in kortlopend schatkistpapier.
Let op: Je koopt met Berkshire geen kopie van zijn aandelenportefeuille: een groot deel van de waarde zit in niet-beursgenoteerde dochterbedrijven en verzekeringspremies die hij mag beleggen. Ook speelt zijn schaal mee: hij krijgt deals aangeboden die particulieren nooit zien.
CW
Cathie Wood
ARK Invest
Wedt geconcentreerd op technologie die volgens haar de wereld gaat omgooien.
Rendement
Dit jaar
+7,9%
1 jaar
+11,8%
3 jaar
+34,0%
gemiddeld per jaar
10 jaar
+16,5%
gemiddeld per jaar
Gemeten via ARKK (ARK Innovation ETF) in dollars, inclusief herbelegd dividend. Haar vlaggenschipfonds; dit is het rendement van de ETF zelf, inclusief kosten. Koersen beschikbaar vanaf 1 november 2014.
Hoe Cathie belegt
Thematisch beleggen in 'disruptieve innovatie': kunstmatige intelligentie, genetica, robotica, energieopslag en blockchain.
Sterk geconcentreerd. Een handvol namen bepaalt het grootste deel van het resultaat.
Kijkt naar een horizon van vijf jaar of langer en accepteert bewust grote koersschommelingen.
Koopt vaak bij als een positie hard daalt, in plaats van te verkopen.
Uitzonderlijk transparant: ARK publiceert elke handelsdag welke aandelen zijn gekocht en verkocht.
Bekende posities en trades
Tesla
Haar bekendste weddenschap, met opvallend hoge koersdoelen.
Let op: De cijfers hangen extreem af van je instapmoment. Wie begin 2020 instapte maakte een uitzonderlijk jaar mee; wie begin 2021 op de piek instapte, zat jarenlang diep in de min. Dat is geen detail maar de kern van dit soort geconcentreerde fondsen.
NP
Nancy Pelosi
Lid Huis van Afgevaardigden (VS)
Geen fondsbeheerder, maar politicus van wie de beleggingen wettelijk openbaar zijn.
Rendement
Dit jaar
+12,6%
1 jaar
+17,3%
3 jaar
+22,9%
gemiddeld per jaar
10 jaar
n.v.t.
gemiddeld per jaar
Gemeten via NANC (Unusual Whales Subversive Democratic Trading ETF) in dollars, inclusief herbelegd dividend. Deze ETF kopieert gemelde transacties van Democratische congresleden. Het is dus een benadering van 'meeliften', niet haar persoonlijke rendement. Koersen beschikbaar vanaf 6 februari 2023.
Hoe Nancy belegt
Volgens de meldingen worden de transacties uitgevoerd door haar echtgenoot Paul Pelosi, die investeerder is.
Opvallend vaak grote, geconcentreerde posities in bekende technologiebedrijven.
Regelmatig via langlopende callopties in plaats van gewone aandelen: meer hefboom, maar ook een aflopende houdbaarheidsdatum.
De STOCK Act verplicht Amerikaanse congresleden om transacties binnen 45 dagen te melden.
Rond die meldingen is politieke discussie over de vraag of congresleden individuele aandelen zouden mogen bezitten. Zelf ontkent zij voorkennis te gebruiken.
Bekende posities en trades
Nvidia
Meermaals gemeld, meestal via callopties.
Apple, Microsoft, Alphabet
Terugkerende namen in de meldingen.
Callopties
Vaak diep in-the-money en langlopend, wat de hefboom vergroot.
Let op: Meeliften is lastiger dan het lijkt: je hoort het nieuws tot 45 dagen later, dus je koopt tegen een heel andere prijs. Bovendien zijn opties iets anders dan aandelen. Ze kunnen waardeloos aflopen, terwijl een aandeel gewoon in bezit blijft. Het gepubliceerde bedrag is daarnaast een bandbreedte, geen exact bedrag.
Waarom kopiëren zelden werkt
Deze beleggers hebben iets wat jij niet hebt: schaal, informatie, een team en soms een heel andere tijdshorizon. Ze mogen bovendien verlies lijden op een positie zonder dat hun pensioen in gevaar komt. Zie deze pagina dus als een kijkje in verschillende manieren van denken, niet als een boodschappenlijstje. Wil je zelf beginnen, dan is een breed gespreide, goedkope portefeuille voor de meeste mensen een verstandiger startpunt, zoals uitgelegd in de open portefeuille.
Rendementen komen van Yahoo Finance en worden elke zes uur ververst; ze zijn in Amerikaanse dollars, dus voor een Nederlandse belegger komt het wisselkoerseffect er nog bij. Posities komen uit openbare SEC-formulieren en, voor congresleden, uit de meldingen bij de Clerk of the House. Deze pagina is informatief en educatief, is geen beleggingsadvies en geen aanbeveling om iets te kopen of verkopen. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.